- Regulados por meio de fluxos de caixa estáveis, alta renda e baixa exposição ao PIB.
- Exemplos: postes, fios e cabos, tubulação.
O que são ativos de infraestrutura?
Os ativos de infraestrutura são ativos físicos que fornecem um serviço essencial à sociedade. Esses são os serviços que usamos e com os quais interagimos todos os dias. Como exemplo, precisamos de gás, água e eletricidade para realizar nossas atividades diárias. Além disso, também usamos infraestrutura, como ferrovias e estradas, para nos locomovermos.
Em particular, queremos nos concentrar em duas categorias de ativos de infraestrutura que podem gerar renda para os investidores:
Ativos regulamentados
Ativos pagos pelo usuário
- Ações de crescimento com renda mais baixa, mas alavancados pelo PIB e afetados pela demanda do consumidor.
- Exemplos: estradas, ferrovias, portos, aeroportos etc.
Por que você deve analisar os investimentos em infraestrutura?
Menor volatilidade
Devido à natureza essencial dos ativos de infraestrutura, a demanda é relativamente estável, proporcionando menor volatilidade e resiliência da receita em todos os ciclos de negócios.
Fluxo de caixa estável
A regulação e/ou os contratos de longo prazo proporcionam um fluxo de caixa estável e uma maior estabilidade de capital.
Proteção contra inflação
A maioria dos ativos de infraestrutura tem uma ligação explícita com a inflação por meio de regulamentação, contratos de concessão ou contratos que fornecem aos investidores proteção contra a inflação.
Diversificação
A infraestrutura tem menor correlação com outras classes de ativos. Os fluxos de retorno subjacentes estão ligados a estruturas regulatórias ou contratuais, em vez de fatores típicos de retorno de ações ou títulos.
Por que investir agora?
As infraestruturas são amplamente consideradas como uma classe de ativos de risco comparativamente baixo, com um horizonte de investimento a mais longo prazo do que outros investimentos alternativos e podem proporcionar diversificação, especialmente em tempos de tensão do mercado.
Como alternativa à renda fixa tradicional, a infraestrutura listada publicamente pode ser uma fonte de renda e um diversificador útil para o seu portfólio, fornecendo menor volatilidade do que as ações tradicionais e resiliência da receita de infraestrutura durante vários ciclos de negócios.
Gasto global estimado em infraestrutura 2018-20401
US$ 20 trilhões
investimento em fornecimento/eficiência de energia elétrica
US$ 8,4 trilhões
em geração regulada/contratada (gás, solar, eólica)
US$ 8,6 trilhões
em redes/armazenamento
Por que escolher o Franklin ClearBridge Infrastructure Value
Para os investidores que procuram proteção da inflação, diversificação global e rendimento fiável, o Fundo visa proporcionar os três.
O Fundo
- Busca aproveitar as muitas oportunidades em infraestrutura global.
- Um fundo acionário global gerido ativamente busca gerar renda e valorização do capital
- Investe principalmente em ações listadas na área de infraestrutura.
O Foco
- Investe pelo menos 80% de seus ativos em ações de empresas de infraestrutura de todo o mundo (países de mercados desenvolvidos e emergentes)
- Investe em setores de infraestrutura, como gás, eletricidade e serviços públicos de água, estradas com portagem, aeroportos, ferrovias e comunicações.
Compromisso com ESG
Desde o início, integramos a ESG no processo de investimentos e abordamos a propriedade de ações em empresas de infraestrutura negociadas de uma perspectiva de longo prazo e orientada para a sustentabilidade.
Quadro de sustentabilidade de três pilares
Valuation
- Os impactos fundamentais do fluxo de caixa das ações de sustentabilidade são modelados
- Perspectivas de crescimento específicas da empresa e decisões estratégicas, prioridades regulatórias e engajamento com as partes interessadas
- Comparação de abordagens regulatórias globais
- Os temas em todo o setor são aplicados de forma consistente em todas as empresas (supervisionados pelo Comitê de Sustentabilidade)
Precificação de risco
- As exposições de sustentabilidade e as ações de gestão/mitigação são avaliadas usando recursos internos e externos
- Pontuação relativa em sub-indústrias
- A pontuação reflete ações ao longo do horizonte de investimento de cinco anos
- Profissionais com desempenho de sustentabilidade mais sólidos são recompensados com menor taxa mínima e vice-versa
Engajamento
- Engajamento contínuo com conselhos e a gerência em questões de ESG
- Monitoramento de controvérsias
- Votação nas reuniões da empresa
- Interação com reguladores e formuladores de políticas
- Engajamento com especialistas de ESG terceirizados
Materiais importantes
Relatório Mensal
Conheça a equipe de investimentos em Infraestrutura da ClearBridge
A ClearBridge possui uma das maiores equipes globais de investimentos dedicadas exclusivamente à infraestrutura negociada na bolsa. Nossa expertise é obtida de infraestrutura e não de ações públicas, incluindo um profundo conhecimento da regulamentação que é essencial para entender os investimentos que dependem da estabilidade regulatória.
Nick Langley
Managing Director, Portfolio Manager, Industry since 1995
Shane Hurst
Managing Director, Portfolio Manager, Industry since 1997
Charles Hamieh
Managing Director, Portfolio Manager, Industry since 1997
Simon Ong
Director, Portfolio Manager, Industry since 2009
