Locais públicos e privados: Como o Franklin Equity Group enxerga a transformação digital

O que é transformação digital?

A transformação digital é o processo de empregar tecnologias digitais para criar novos ou modificar processos de negócios, produtos, serviços e experiências de clientes existentes. Não se trata apenas de adotar novas ferramentas ou plataformas, mas sim de mudar fundamentalmente a forma como uma empresa opera e agrega valor aos seus clientes e partes interessadas. Acreditamos que transformações digitais de sucesso podem ter impactos em todos os aspectos de um negócio, desde estratégia e cultura até operações e inovação.

Como pesquisamos e investimos na transformação digital?

Avaliamos constantemente como vários temas influenciam e são influenciados por novos desenvolvimentos de empresas públicas e privadas. Para coletar insights, encontramos benefícios expressivos ao alavancar uma rede global de analistas, gestores de portfólio, capitalistas de risco e especialistas do setor. Essas perspectivas moldaram nossas próprias visões, que hoje se concentram em 10 subtemas dentro do cenário da transformação digital: inteligência artificial, novo comércio, eletrificação e autonomia, transformação de mídia digital, computação na nuvem, fintech, engajamento digital do cliente, IoT/5G, segurança cibernética e o futuro do trabalho.

Por que acreditamos que a inteligência artificial generativa e a computação na nuvem são mal entendidas pelos investidores?

Um dos subtemas com o qual estamos especialmente empolgados é a inteligência artificial (IA) generativa, que é a capacidade das máquinas de criar conteúdo novo e original, como imagens, texto, música e vídeos, com base em dados e algoritmos. Acreditamos que a IA generativa pode trazer disrupção e transformação para várias indústrias e setores, como mídia, desenvolvimento de tecnologia, entretenimento, educação e saúde. Por exemplo, a IA generativa pode ser usada para criar conteúdo digital realista e personalizado, como filmes, jogos, livros e arte, que pode atender aos gostos e preferências diversos e em evolução dos consumidores. A IA generativa também pode ser usada para aprimorar e otimizar o design e a produção de produtos físicos, como roupas, móveis e carros, que podem atender às necessidades e demandas específicas e personalizadas dos clientes.

No entanto, acreditamos que muitos investidores entendem mal a IA generativa. Esses investidores tendem a se concentrar nos desafios éticos e regulatórios e nos riscos associados a eles, como privacidade, segurança e propriedade intelectual. Embora esses riscos sejam válidos e devam ser monitorados, também acreditamos que eles podem ser abordados e mitigados pelo uso responsável e ético da IA generativa e pelo desenvolvimento e adoção de padrões e regulamentos apropriados. Na nossa opinião, os investidores tendem a subestimar os impactos e oportunidades positivos e benéficos que a IA generativa pode trazer para a sociedade - como aumentar a criatividade, a inovação e a produtividade -, além de melhorar o acesso, a acessibilidade e a qualidade dos produtos e serviços digitais e físicos. Nosso trabalho nos convence de que essa oportunidade de IA generativa será medida em trilhões de dólares nos próximos anos.

Outro subtema com o qual estamos muito otimistas é a computação na nuvem, que é a prestação de serviços de computação - como servidores, armazenamento, bancos de dados, software e análises - pela Internet. Acreditamos que a computação na nuvem é a espinha dorsal e facilitadora da transformação digital, pois proporciona escalabilidade, flexibilidade e eficiência para as empresas acessarem e usarem tecnologias e soluções digitais. A computação na nuvem também permite que as empresas inovem e usem novos produtos e serviços e melhorem a experiência e o envolvimento do cliente.

Também acreditamos que os investidores não entendem corretamente computação na nuvem e geralmente a veem como um negócio comoditizado e de baixa margem, com intensa concorrência e pressão de preços. Embora reconheçamos e acompanhemos de perto esses desafios, também acreditamos que eles podem ser superados e compensados pela diferenciação e agregação de valor dos serviços em nuvem, como segurança, confiabilidade e desempenho. Pode ser fácil para os investidores ignorar o potencial de crescimento sustentável e de longo prazo da computação em nuvem, pois ainda está em seus estágios iniciais de adoção e penetração, especialmente em mercados e indústrias emergentes. Além disso, o recente ciclo de otimização pós-COVID fez com que os investidores questionassem o tamanho final do mercado. Não estamos preocupados, pois nosso trabalho nos convence de que a oportunidade da nuvem será de trilhões de dólares um dia e que a recente desaceleração é cíclica - e não secular.

Navegando por caminhos de investimento público e privado

No clima atual de aumento das taxas de juros, o cenário de investimento para a transformação digital está evoluindo entre empresas públicas e privadas. As empresas públicas de crescimento de qualidade oferecem liquidez, têm balanços sólidos e geram seu próprio capital para financiar seu crescimento. Essas empresas também podem ser sensíveis a taxas de juros em rápida evolução, o que pode gerar volatilidade de curto prazo nos retornos. Os investimentos de empresas privadas podem oferecer um potencial de crescimento de longo prazo, mas também trazem riscos de iliquidez e menos volatilidade de curto prazo nos retornos, dada a reprecificação limitada, mesmo com o aumento das taxas. Elas também normalmente têm balanços mais fracos e ainda não estão gerando seu próprio capital. Vemos um benefício em manter ambas as classes de ativos em portfólios, pois seus perfis diferenciados de liquidez e retorno proporcionam benefícios potenciais de diversificação e, mais importante, insights sobre perspectivas de interrupção futura que podem alterar o cenário competitivo.

Conclusão

Acreditamos que a transformação digital é uma das tendências mais importantes e disruptivas do mundo de hoje, e estamos comprometidos em pesquisar e investir nas principais empresas públicas e privadas que estão possibilitando ou se beneficiando dela. Estamos especialmente empolgados com os subtemas da IA generativa e da computação em nuvem, que achamos que são mal compreendidos pelos investidores e oferecem oportunidades atraentes e atraentes para a criação de valor a longo prazo.