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O que são BDRs de ETFs e como eles funcionam?

Os BDRs (Certificado de Depósito emitido no Brasil) de ETFs permitem que investidores brasileiros acessem fundos negociados em bolsa listados no exterior (Exchange Traded Funds – ETFs) por meio de valores mobiliários negociados na B3.

Cada BDR de ETF representa uma participação em um ETF estrangeiro mantido por uma instituição depositária. Os investidores podem comprar e vender BDRs de ETF localmente, em reais, usando suas corretoras de preferência - sem necessidade de abrir uma conta no exterior ou fazer transferências bancárias internacionais.

 


Conveniência de negociação local na B3;


Preços em reais (não é necessária conversão de moeda para compra);


Acesso a mercados e estratégias de investimentos;


Processo de investimento já conhecido (adquirir um BDR é como adquirir  ações);

Por que os investidores usam BDRs de ETFs para exposição global

Acesso a mercados globais

Tenha exposição a ações americanas, mercados emergentes, setores de tecnologia e ativos alternativos, como moedas digitais - tudo a partir de sua conta em corretoras no Brasil.

Vasta diversificação

Diversifique o risco entre geografias, classes de ativos e temas de investimento que não estão prontamente disponíveis no mercado brasileiro.

Conveniência de operações

Sem contas no exterior, transferências bancárias internacionais ou documentação fiscal complexa. Negocie na B3 com seu setup existente.

Estratégias institucionais, acessibilidade de varejo

Acesse as mesmas estratégias de ETFs internacionais usadas por investidores institucionais em todo o mundo, agora disponíveis por meio de BDRs a preços acessíveis.

Como os BDRs de ETF se encaixam em um portfólio

Como alocações centrais

A ampla exposição a um mercado, como o norte americano por exemplo, pode servir como base para a construção de riqueza a longo prazo, proporcionando estabilidade e potencial de crescimento. Uma boa opção para se obter este resultado é por meio da compra do BDR FLSC34 que acessa o Franklin US Equity Index ETF,

Como alocações satélite

As exposições direcionadas a regiões específicas (Índia, Taiwan) ou classes de ativos (ativos digitais) complementam as alocações centrais e aumentam a diversificação.

Para exposição temática

Os investidores que buscam temas de investimento específicos - cadeias de suprimentos de tecnologia, crescimento de mercados emergentes ou adoção de ativos digitais - podem usar BDRs de ETF para acessar essas oportunidades.

Principais riscos a serem compreendidos

Embora os BDRs da ETF ofereçam benefícios globais de acesso e diversificação, eles envolvem riscos importantes:

 

Risco de mercado

O valor dos BDRs do ETF flutua com base no desempenho dos ativos subjacentes. Os mercados de ações americanos, os mercados emergentes e os ativos digitais podem passar por volatilidade expressiva.

Risco cambial

Embora os BDRs de ETF sejam negociados em reais (R$), seu valor reflete o desempenho dos ETFs subjacentes denominados em moedas estrangeiras (normalmente dólares americanos). Os movimentos da taxa de câmbio entre as moedas reais e estrangeiras afetam os retornos.

Risco de liquidez

O volume de negociação de BDRs de ETF pode variar. A menor liquidez pode resultar em spreads de compra e venda mais amplos e potencial dificuldade em executar grandes ordens a preços desejados.

Riscos específicos de ativos

  • Mercados emergentes: Instabilidade política, mudanças regulatórias, infraestrutura de mercado menos madura;
  • Ativos digitais Alta volatilidade, incerteza regulatória, riscos tecnológicos, classe de ativos nascente;
  • Risco de Concentração: Exposição a um país, região, setor ou indústria específica; potencial para aumento da volatilidade e riscos adicionais.

Riscos estruturais e depositários

Os BDRs de ETF envolvem uma estrutura de depositário e podem acarretar riscos de contraparte associados à instituição depositária.

Os investidores devem considerar cuidadosamente esses riscos juntamente com os objetivos de investimento e consultar consultores financeiros quando apropriado.

Perguntas Frequentes:

Um BDR de ETF é um Certificado de Depósito emitido no Brasil que é negociado na B3 e representa uma participação em um fundo negociado em bolsa listado no exterior. Permite que investidores brasileiros acessem ETFs internacionais localmente, em reais, sem a necessidade de abrir contas no exterior.

BDRs de ETF:

  • Negociados na B3 através de corretoras brasileiras
  • Liquidação em reais (R$)
  • Uso de conta em corretora já existente
  • Acompanham o horário do mercado brasileiro
  • Tratamento tributário brasileiro

Investimento estrangeiro direto em ETF:

  • Requer conta em corretora internacional
  • Liquidação em moedas estrangeiras
  • Acompanham o horário do mercado externo
  • Relatórios fiscais mais complexos

Os BDRs de ETFs fornecem um caminho mais simples e acessível para a exposição internacional de ETFs para os investidores brasileiros.

Sim. Embora os BDRs de ETF sejam precificados e negociados em reais, seu valor reflete ambos:

  1. Desempenho do ETF subjacente (denominado em moeda estrangeira)
  2. Taxa de câmbio entre o real e a moeda estrangeira

Isso significa que os retornos podem ser elevados ou reduzidos pelos movimentos cambiais. A exposição cambial é uma característica inerente ao investimento internacional e deve ser considerada como parte do perfil de risco.

Os BDRs de ETF podem ser usados em estratégias de investimento de longo prazo, especialmente para investidores que buscam:

  • Diversificação global para além dos mercados brasileiros
  • Exposição a tendências de crescimento estrutural de longo prazo (economia dos EUA, mercados emergentes, transformação digital)
  • Acesso econômico a estratégias usadas frequentemente por investidores institucionais

A adequação depende de:

  • Objetivos individuais de investimentos
  • Tolerância ao risco (especialmente para mercados emergentes e ativos digitais)
  • Horizonte de tempo
  • Composição geral do portfólio

Os BDRs de ETFs são ferramentas de investimento - seu papel e adequação dependem de como eles se enquadram em seu plano financeiro completo.

A distribuição depende dos seguintes pontos:

  1. Da política do ETF subjacente quanto à distribuição de resultados.
  2. De se os ativos investidos geram juros ou dividendos

Os cronogramas de distribuição, os valores e o tratamento fiscal podem variar. Os investidores devem revisar cuidadosamente a documentação do fundo.

Você pode monitorar o desempenho dos BDRs de ETF por meio de:

  1. Sua corretora
    • Preços em tempo real durante o horário de negociação da B3
    • Gráficos históricos de desempenho
    • Informações sobre alocações
  2. Site da B3
    • Preços oficiais e dados de negociação
    • Informações diárias de volume e liquidez
  3. Recursos da Franklin Templeton
    • Informações sobre o ativo subjacente (ETF), tais como:
      • Atualizações mensais de desempenho
      • Divulgação de alocações
  4. Plataformas de notícias financeiras
    • Notícias e análises do mercado
    • Dados comparativos de desempenho

Lembre-se: O desempenho do BDR de ETF reflete tanto o desempenho subjacente do ETF quanto a taxa de câmbio do real/moeda estrangeira.

CONCEITOS IMPORTANTES:

A bolsa de valores brasileira (B3 S.A. - Brasil, Bolsa, Balcão) onde os BDRs de ETF são listados e negociados. Os investidores acessam os BDRs por meio de corretoras que operam na plataforma B3.

Um título negociado na B3 que representa a propriedade de um ativo estrangeiro, como uma ação ou ETF, permitindo que os investidores brasileiros acessem os mercados internacionais localmente sem a necessidade de contas offshore.

A diferença entre o preço mais alto que um comprador está disposto a pagar (BID) e o preço mais baixo que um vendedor está disposto a aceitar (ASK). Spreads mais curtos indicam melhor liquidez e menores custos de negociação.

As alocações fundamentais em um portfólio, normalmente fornecendo ampla exposição ao mercado (como ações dos EUA ou globais) com potencial de crescimento a longo prazo. As alocações centrais geralmente compreendem a maior parte de um portfólio.

O risco de que mudanças nas taxas de câmbio entre o real brasileiro e moedas estrangeiras possam afetar o valor dos investimentos internacionais. Também chamado de risco cambial.

Criptomoedas, como Bitcoin e Ethereum, existem em formato digital e usam a tecnologia blockchain para segurança e descentralização. A Franklin Templeton oferece acesso regulamentado de ETF aos principais ativos digitais por meio de ETFs Spot.

Uma estratégia de investimento que diversifica a exposição em diferentes ativos, regiões, setores ou classes de ativos para ajudar a gerenciar o risco. O princípio: não coloque todos os ovos na mesma cesta.

Um fundo de investimento que detém uma cesta de ativos - como ações, títulos ou commodities - e negocia em uma bolsa como uma ação. Os ETFs oferecem diversificação, transparência e normalmente custos mais baixos do que outros tipos de fundos de investimento.

A taxa anual cobrada por um ETF, expressa como uma porcentagem dos ativos sob gestão. Índices de despesas mais baixos significam que mais do seu retorno de investimento fica com você. Por exemplo, um índice de despesa de 0,10% significa R$ 1 em taxas anuais por R$$ 1.000 investidos.

A facilidade com que um investimento pode ser comprado ou vendido sem afetar expressivamente seu preço. Maior liquidez normalmente significa spreads de compra e venda mais curtos e execução de negociação mais fácil.

O valor total das ações em circulação de uma empresa, calculado multiplicando o preço das ações pelas ações em circulação. As categorias incluem grande capitalização (normalmente >US$ 10 bi), média capitalização (US$ 2-10 bi) e pequena capitalização (<US$ 2 bi).

Investimentos complementares que fornecem exposição direcionada a temas, regiões, setores ou classes de ativos específicos para aumentar a diversificação além das alocações centrais. Exemplos: mercados emergentes, setores específicos ou ativos alternativos.

Um ETF que investe diretamente no ativo subjacente físico, em vez de usar derivativos ou contratos futuros. Para ativos digitais, os ETFs Spot detêm Bitcoin ou Ethereum, fornecendo exposição direta ao preço.

A diferença entre o desempenho de um ETF de índice e seu índice de referência. Um erro de acompanhamento inferior indica que o ETF segue mais de perto o índice pretendido.

Aqueles que estejam interessados em obter mais informações sobre este produto, bem como sobre os riscos associados e documentos legais importantes, devem acessar o site: https://www.b3.com.br/

As informações aqui apresentadas não são e não devem ser interpretadas como constituindo uma recomendação, oferta ou distribuição de cotas de ETF ou de BDRs de ETFs.

Este material é fornecido apenas para fins informativos e não deve ser considerado aconselhamento de investimento individualizado, consultoria de valores mobiliários, recomendação ou solicitação para adotar qualquer estratégia de investimento. Não constitui aconselhamento jurídico ou fiscal. A Franklin Templeton não aceita responsabilidade por perdas decorrentes do uso deste material.