PALESTRANTES
Christopher Peel, CFA
Gestor de Portfólio, Templeton Global Equity Group Bahamas
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Em abril deste ano, os analistas de mercado começaram a se referir às “Grandes Sete". 1 Este termo cunhado recentemente descreve um grupo de sete grandes empresas focadas em tecnologia - Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft, NVIDIA e Tesla - que dominaram os mercados de ações dos EUA em 2023. Nos primeiros nove meses do ano, esse pequeno grupo de empresas carregou a maior parte dos retornos no S&P 500.
Uma concentração sem precedentes em um pequeno grupo de ações apresenta desafios e oportunidades. O principal desafio é que, devido ao tamanho das Grandes Sete, os investidores do S&P 500 estão agora desproporcionalmente expostos às perspectivas futuras dessas ações. Diante dessa dependência dos destinos de apenas sete ações, acreditamos que os mercados internacionais agora ofereçam uma oportunidade de diversificação muito interessante.
A diversificação é uma importante estratégia de gestão de riscos no investimento e deve sempre ser um fator que informe a criação do portfólio. No entanto, considerando as tendências recentes do mercado, acreditamos que a diversificação se tornou especialmente saliente. Há agora uma oportunidade convincente de diversificar o capital para longe do pequeno grupo de líderes de mercado que dominam os índices americanos, aumentando a alocação para os mercados internacionais mais interessantes e diversificados.
Nota de encerramento:
- Fonte: O’Rourke, Mike CMT. O boletim Closing Print. JonesTrading. 27 de abril de 2023.
QUAIS SÃO OS RISCOS?
Todos os investimentos envolvem riscos, incluindo possível perda do capital.
Títulos de renda variável estão sujeitos a flutuação de preço e possível perda de principal.
Riscos especiais estão associados a investimentos em títulos estrangeiros, incluindo aqueles associados a acontecimentos políticos e econômicos, práticas comerciais, disponibilidade de informações, mercados limitados e flutuações e políticas de taxas de câmbio; os investimentos em mercados emergentes envolvem riscos elevados relacionados aos mesmos fatores. Os títulos de dívida soberana estão sujeitos a vários riscos além daqueles relacionados a títulos de dívida e títulos estrangeiros em geral, incluindo, mas não limitado ao risco de que uma entidade governamental possa não querer ou não ser capaz de pagar juros, e restituir o principal de sua dívida soberana. Uma vez que a estratégia de tempos em tempos se concentra em determinados países, regiões, indústrias, setores ou tipos de investimento, pode estar sujeita a maiores riscos de acontecimentos adversos em tais áreas de foco do que uma estratégia que investe em uma maior variedade de países, regiões, indústrias, setores ou investimentos.
A China pode estar sujeita a níveis consideráveis de instabilidade econômica, política e social. Os investimentos em títulos de emissores chineses envolvem riscos específicos da China, incluindo certos riscos jurídicos, regulatórios, políticos e econômicos.
Há riscos especiais associados aos investimentos na Grande China, incluindo menor liquidez, expropriação, tributação confiscatória, tensões comerciais internacionais, nacionalização e regulamentos de controle cambial e inflação rápida, todos os quais podem ter um impacto negativo. Os investimentos em Taiwan podem ser afetados negativamente por sua relação política e econômica com a China.
A diversificação não garante lucros nem protege contra o risco de perdas.
Quaisquer empresas e/ou estudos de caso citados neste documento são utilizados apenas para fins ilustrativos; qualquer investimento pode ou não ser atualmente mantido por qualquer portfólio assessorado pela Franklin Templeton. As informações fornecidas não são uma recomendação nem uma orientação de investimento individual para um determinado título, estratégia ou produto de investimento, não sendo uma indicação da intenção de investimento de qualquer carteira gerenciada pela Franklin Templeton.