PALESTRANTES
Jonathan Curtis
Diretor de Investimentos
Gestor de Portfólio
Franklin Equity Group
Principais conclusões:
- A inovação evoluiu de um diferenciador para o sistema operacional da economia moderna - ela é essencial para todos os negócios.
- A automação e a produtividade impulsionadas pela IA impulsionam o novo motor de crescimento da economia dos EUA e apoiam uma expansão mais equilibrada e duradoura.
- O crescimento é estável, mas desigual entre os setores, com ganhos concentrados entre os líderes em inovação. A mensagem é clara: as empresas devem inovar para competir.
- Acreditamos que o sucesso neste ambiente requer uma análise disciplinada de baixo para cima para identificar onde a inovação fortalece os retornos sobre o capital, amplia os fossos competitivos e impulsiona o crescimento sustentável e a criação de alfa.
Três temas estruturais que moldam 2026
1. O volante de produtividade da IA
Após anos de experimentação, a IA e a automação agora geram ganhos de produtividade mensuráveis nos setores de tecnologia, saúde, serviços financeiros e industriais. As melhorias de eficiência criam ciclos de feedback que impulsionam a inovação mais rápida, maior alavancagem operacional e reinvestimento.
Essa oportunidade se estende além dos líderes de plataforma de IA. O valor acumula para as empresas que aplicam a IA a problemas práticos - desde diagnósticos e logística até design industrial e análise financeira. As vantagens competitivas dependerão de dados proprietários, profundo conhecimento do domínio e alocação disciplinada de capital.
2. O renascimento industrial
A IA está transformando a economia física. Fabricação, transporte e construção estão sendo redefinidos por meio de robótica, automação e gêmeos digitais. Essas tecnologias melhoram o rendimento, reduzem o desperdício e aumentam a segurança. As empresas líderes combinarão escala física com inteligência digital - provedores de automação, especialistas em controles e inovadores de software industrial.
3. A evolução energética
A economia da inteligência exige um uso enorme de energia.
A expansão dos data centers, a eletrificação e o dimensionamento da demanda de computação estão remodelando os sistemas globais de energia. Atender a essas necessidades é catalisar o investimento na modernização da rede, armazenamento de energia e geração de energia limpa.
Vemos oportunidades em semicondutores, gerenciamento de energia, serviços públicos que implantam redes inteligentes e energias renováveis que aproveitam a otimização digital. Mas a energia continua a ser uma restrição fundamental e um contributo crítico para a nossa tese de investimento para a próxima fase de crescimento impulsionado pela IA.
Perspectiva da CIO: A inovação é a economia
A linha entre setores de tecnologia e os demais está se apagando. Toda empresa agora opera dentro da economia digital, onde a IA e a análise de dados impulsionam a competitividade, a lucratividade e a eficiência de capital.
O desafio do investidor é identificar onde a inovação leva ao lucro econômico duradouro. Isso exige uma avaliação disciplinada de modelos de negócios, estruturas de margem e balanços apoiados por convicção baseada em evidências.
Acreditamos que o investimento ativo bottom-up é essencial para determinar onde a inovação realmente aumenta os retornos sobre o capital investido e sustenta o crescimento a longo prazo. A inovação pode agora ser a economia, mas os fundamentos ainda determinam o desempenho.
QUAIS SÃO OS RISCOS?
Todos os investimentos envolvem riscos, incluindo a possível perda de capital.
Títulos de renda variável estão sujeitos a flutuação de preço e possível perda de principal.
As ações de pequena e média capitalização envolvem maiores riscos e volatilidade do que aquelas de grande capitalização.
As estratégias de investimento que incorporam a identificação de oportunidades de investimento temáticas e seu desempenho pode ser afetado se o gestor de investimentos não identificar corretamente essas oportunidades ou se o tema se desenvolver de maneira inesperada. Concentrar investimentos nos setores de saúde, tecnologia da informação (TI) e/ou relacionados à tecnologia gera riscos muito maiores de desdobramentos adversos e movimentos de preços em tais setores do que uma estratégia que investe em uma variedade mais ampla de setores.
Quaisquer empresas e/ou estudos de caso citados neste documento são utilizados apenas para fins ilustrativos; qualquer investimento pode ou não ser atualmente mantido por qualquer portfólio assessorado pela Franklin Templeton. As informações fornecidas não são uma recomendação ou conselho de investimento individual para nenhum título, estratégia ou produto de investimento específico, nem uma indicação da intenção de negociação de qualquer portfólio administrado pela Franklin Templeton.
WF: 7599208